Παρακαλώ χρησιμοποιήστε αυτό το αναγνωριστικό για να παραπέμψετε ή να δημιουργήσετε σύνδεσμο προς αυτό το τεκμήριο:
https://hdl.handle.net/123456789/417| Τύπος: | Άρθρο σε επιστημονικό περιοδικό |
| Τίτλος: | Market quality and dark trading in the post MiFID II era: what have we learned so far? |
| Συγγραφέας: | [EL] ΑναγνωστΙδης, Παναγιώτης[EN] Anagnostidis, Panagiotis [EL] Παπαχρήστου, Γεώργιος[EN] Papachristou, George [EL] Βαρσακέλης, Χρήστος[EN] Varsakelis, Christos |
| Ημερομηνία: | 21/08/2019 |
| Περίληψη: | In this letter, we use the implementation of the Dark Volume Cap (DVC) Rule on 12/03/2018 for the suspension of European securities from dark trading as a natural laboratory to investigate the effect of dark pools on lit market price quality. We empirically demonstrate that the DVC rule has led to an increase of lit price volatility for suspended securities, while it has induced significant lit price inefficiencies for non-suspended securities. Our results suggest that the adverse effects of the DVC rule on lit market price quality are likely to be driven by the migration of a considerable fraction of small and uniformed traders from the dark to the lit market. |
| Γλώσσα: | Αγγλικά |
| Σελίδες: | 5 |
| DOI: | 10.1016/j.econlet.2019.108630 |
| ISSN: | 0165-1765 |
| Θεματική κατηγορία: | [EL] Χρηματοοικονομικά[EN] Finance |
| Λέξεις-κλειδιά: | price efficiency; dark trading; volatility; Chi-X; MiFID II |
| Κάτοχος πνευματικών δικαιωμάτων: | © 2019 Elsevier B.V. All rights reserved. |
| Ηλεκτρονική διεύθυνση του τεκμηρίου στον εκδότη: | https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0165176519303106 |
| Ηλεκτρονική διεύθυνση περιοδικού: | https://www.sciencedirect.com/journal/economics-letters |
| Τίτλος πηγής δημοσίευσης: | Economics Letters |
| Τεύχος: | 184 |
| Σελίδες τεκμηρίου (στην πηγή): | Article no 108630 |
| Σημειώσεις: | This research is co-financed by Greece and the European Union (European Social Fund — ESF) through the Operational Program Human Resources Development, Education and Lifelong Learning 2014–2020 in the context of the project: ‘‘The role of dark trading in European capital markets: the case of BATS\CHiX Europe’’ (MIS 5005096). |
| Εμφανίζεται στις συλλογές: | Ερευνητικές ομάδες |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο:
| Αρχείο | Περιγραφή | Σελίδες | Μέγεθος | Μορφότυπος | Έκδοση | Άδεια | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1-s2.0-.pdf Restricted Access | 5 σελίδες σελίδες | 607.77 kB | Adobe PDF | Δημοσιευμένη/του Εκδότη |  | Δείτε/ανοίξτε |